Золото всегда было востребованным человечеством, поскольку свойства этого металла позволяют не только использовать его в качестве сырья для производства драгоценностей, но также и в качестве резервов центральных банков. Несколько столетий тому назад золото играло роль денег, позволяющих осуществлять операции торговли (слитки золота обменивались на товар, поэтому они также служили мерилом ценности этих же товаров). Позже слитки золота были заменены монетами, но золотые деньги оказались непрактичными: они быстро изнашивались, а природные запасы металла оказались иссякаемыми, что усложняло чеканку новых монет. Но все это не означает, что драгоценный металл утратил свою взаимосвязь с денежным оборотом, ведь с XVIII по вторую половину XX века во многих странах мира существовала такая монетарная система, как золотой стандарт. Она включала в себя золотой, золотослитковый и золотодевизный стандарт.
Золотодевизный стандарт
История монетарной системы
Золотым стандартом, на основе которого и был создан золотодевизный стандарт, называют монетарную систему, когда ценность банкнот, выпущенных в оборот центральным банком, взаимосвязана с определенным количеством золота. Это означает, что любой обладатель бумажных денег мог без каких-либо препятствий обменять их на золото. Однако главной причиной создания золотого стандарта было то, что эта монетарная система позволяла регулировать осуществление международных торговых операций. Благодаря золотому стандарту был установлен фиксированный курс иностранных валют, основывающийся на соотношении разных валют к фиксированному количеству золота.
У принципов функционирования золотого стандарта было достаточно много поклонников, которые считали, что эта монетарная система способствует предупреждению развития инфляции внутри страны «золотого блока». Введение золотого стандарта обязывало государство эмитировать и выпускать в оборот лишь то количество банкнот, которое могло быть обеспечено запасом золота. Необеспеченные золотом деньги запрещено было выпускать в оборот. Поклонники золотомонетного стандарта полагали, что по этой причине в государстве создается благоприятная экономическая ситуация, а торговые расчеты с зарубежными партнерами значительно упрощаются.
Золотой стандарт включает в себя золотой, золотослитковый и золотодевизный (золотовалютный) стандарт. Золотомонетный стандарт является первым этапом функционирования золотого стандарта. Первой страной, которая ввела на своей территории принципы этой монетарной системы, стала Англия, и случилось это в конце XVIII столетия. Основной денежной единицей в странах «золотого блока» была монета, изготовленная из золота, масса и номинал которой устанавливались государством. Такая монета служила мерой стоимости, средством платежа, накопления и обращения, а также мировыми деньгами. Денежный оборот состоял из банкнот, каждая из которых обеспечивалась золотом.
Золотомонетный стандарт имел немало плюсов. К примеру, согласно его принципам, золотые деньги могли без каких-либо препятствий перемещаться из одного государства в другое, поэтому их было удобно использовать в реализации международных торговых операций. Что касается цен на реализуемые товары, то они могли определяться с максимальной точностью, поскольку выражались не только в национальной валюте страны, но и в эквиваленте золота. Курсы обмена валют в странах «золотого блока» характеризовались стабильностью.
Несмотря на все свои достоинства, золотомонетный стандарт достаточно быстро прекратил свое существование. Причиной такого явления стало то, что стабильность курсов обмена валют никак не могла гарантировать стабильность цен внутри государств «золотого блока». Падение уровня цен в одной стране заставляло понижать уровень цен и в государстве-партнере, а все потому, что курс золота оставался фиксированным. Другой причиной отмены золотомонетного стандарта стало то, что запас золота, обеспечиваемый ценность банкнот, мог бесконтрольно перемещаться за рубеж, причем происходило это не по экономическим причинам. К примеру, если в одной стране начинались массовые забастовки или политический кризис, то резиденты мигрировали за рубеж и вывозили с собой золото в другую страну. Из-за этого в последней возникал избыток золота, что заставляло центральный банк увеличивать объем эмиссии банкнот, а это повышало риск развития инфляции.
К началу Первой мировой войны в странах Европы прекратилось существование золотомонетного стандарта, и на смену ему пришел золотослитковый стандарт. Золотые монеты были заменены на слитки золота, минимальная масса которых составляла 12,5 килограмма. Банкноты свободно могли обмениваться на слитки, но сами слитки не выдавались на руки, а хранились в центральных банках. Что касается денежного оборота, то он состоял из билонных монет и банкнот.
Золотослитковый стандарт мог функционировать при условии того, что с международного рынка золота снимались какие-либо ограничения. Билонные монеты чеканились в закрытом порядке, банкноты обменивались на золотые слитки, а центральный банк мог осуществлять куплю-продажу неограниченного количества слитков.
Однако со временем и золотослитковый стандарт изжил себя, так как не позволил решить финансовые проблемы государств, переживших Первую мировую войну. На смену ему пришел золотодевизный стандарт.
Принципы золотодевизного стандарта
Золотодевизный стандарт — это монетарная система, согласно которой в стране могут свободно обращаться лишь бумажно-кредитные деньги, обмениваемые на девизы. Девиза представляла собой платежное средство, ценность которого выражалась согласно установленному курсу иностранной валюты. Золотодевизный стандарт предусматривал функционирование двух базовых валют — доллара США и английского фунта стерлингов. По принципам золотодевизного стандарта банкноты свободно обменивались на девизы, конвертируемые в золото. Эта монетарная система была введена в действие в 1922 году на Генуэзской конференции.
Золотодевизный стандарт имел одно неоспоримое преимущество, согласно которому функционирование этой монетарной системы позволяло уменьшить темпы добычи золота, являющегося ограниченным природным ресурсом. Введение золотодевизного стандарта обязало все страны «золотого блока» хранить свои резервы не в золоте, а в иностранной валюте. К моменту введения золотодевизного стандарта такая практика существовала лишь в Рейхсбанке Германии, но уже с 1928 года остальные страны также присоединились к введению такой практики.
Золотодевизный стандарт послужил основой для возникновения золотовалютного стандарта, который официально был провозглашен в 1944 году на Бреттон-Вудской конференции. Эта монетарная система основывалась на таких принципах:
- Золото играет роль мерила ценности валюты, но не денег. В то же время его можно было использовать в реализации международных торговых операций.
- Единственной резервной валютой мира стал доллар США.
- 35 долларов США были эквивалентны одной тройской унции металла.
В 1944 году были приняты условия конвертации доллара в золото. Кроме того, были организованы такие международные финансовые институции, как МВФ (Международный валютный фонд) и Мировой банк.
Золотовалютный стандарт не просуществовал и тридцати лет. Все дело в том, что США не смогли за счет собственных резервов поддерживать на должном уровне цену золота. А запасы золота не позволяли Штатам обеспечить весь объем бумажных денег (долларов), находящихся в обороте. Поэтому к началу семидесятых годов мировые позиции доллара США как основной валюты начали заметно падать. Кроме того, на мировой рынок вышли новые страны, претендующие на звание лидера, и это были Германия, Франция и Япония. По всем этим причинам золотовалютный стандарт перестал существовать.
Что касается золотодевизного стандарта, то его роль в мировой экономике является неотъемлемой. Введение его принципов позволило хотя бы на некоторое время решить проблему дисбаланса между запасами золота государств и обшей денежной массой, возникшего после двух мировых войн.